MSCI扩容效应显现!北上资金8月首现净买入,新纳入成分股遭爆买

MSCI扩容效应显现!北上资金8月首现净买入,新纳入成分股遭爆买

在MSCI公布年度A股第二轮扩容后,8月8日上证指数终结6连跌报涨%,深证成指、创业板指均收涨,恒生指数也重返26000点关口。 互联互通市场成交活跃,北上资金终结6个交易日连续净卖出,当天净买入25亿元。

具体来看,最新被MSCI宣布纳入成分股的万华化学当天即获净买入,另外平安银行、贵州茅台等传统蓝筹股标的也获北上资金加仓。

8月以来首现净买入在贸易摩擦和人民币贬值担忧下,外围风险偏好整体降低,7月份北上资金净买入力度环比下降,并从7月31日开启了持续净卖出模式,截至8月7日累计净卖出金额达到175亿元,逼近4月份全月净卖出规模。 这一趋势直至8月8日出现改观,MSCI如期公布了8月季度指数调整结果,中国大盘A股纳入因子将从10%提升至15%,将会使得A股在MSCI中国指数中的权重从当前的%上升至%左右。

据中金公司预测,基于MSCI提供的所有追踪MSCI中国指数以及包含MSCI中国的区域指数的主动和被动资金体量计算,本次指数调整对A股的增量资金规模分别约为227亿美元(约人民币1600亿)。 虽然相关调整将在8月28日前正式生效,但当天北上资金就停止了连续净卖出,净买入合计亿元,并且再度出现了“沪弱深强”趋势,深股通净买入超过16亿元,远超沪股通;同日,通过港股通南下资金净买入亿港元,继续保持加仓态势。

根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差,通常会选在生效日附近“压线”操作,紧急配置;主动型资金则配置时点相对自由。 因此,中金公司预计,在指数调整结果宣布到正式实施这段时间内,新纳入和移出标的、以及流入流出资金所需交易时间(相比日均成交)较长标的可能受到较大影响,因此依然值得密切关注。

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